Fiscale aandachtspunten bij financiering en investeren
Renteaftrek, de deelnemingsvrijstelling, box 2 en box 3, en overdrachtsbelasting bij vastgoed. Wat je vooraf moet weten.
Fiscaliteit bepaalt zelden of een financiering doorgaat, maar bepaalt vaak wel wat je er netto aan overhoudt. Een paar hoofdlijnen die in vrijwel elk traject terugkomen.
Rente op een zakelijke lening is in beginsel aftrekbaar van de winst, waardoor vreemd vermogen na belasting goedkoper is dan de nominale rente suggereert. Er gelden wel beperkingen, waaronder de earningsstrippingmaatregel die de aftrek van per saldo verschuldigde rente boven een drempel begrenst tot een percentage van het brutobedrijfsresultaat. Voor het gemiddelde mkb-bedrijf speelt dit pas bij forse financieringslasten, maar bij een zwaar gefinancierde overname is het een reëel aandachtspunt.
Rente tussen gelieerde partijen moet zakelijk zijn. Leen je vanuit je holding aan de werkmaatschappij, dan hoort daar een rente bij die een derde ook zou rekenen, plus een schriftelijke overeenkomst met looptijd, zekerheden en aflossing. Ontbreekt die onderbouwing, dan kan de Belastingdienst corrigeren.
Voor investeerders is de structuur bepalend. Een belang van vijf procent of meer in een vennootschap valt voor een particulier in box 2, met heffing over dividend en vervreemdingswinst tegen het geldende tarief. Kleinere belangen vallen doorgaans in box 3, waar niet het werkelijke rendement maar een forfaitair systeem het uitgangspunt is. Houd je het belang via een eigen holding, dan is bij een belang van vijf procent of meer de deelnemingsvrijstelling van toepassing en blijven dividend en verkoopwinst op het niveau van de holding onbelast. Dat is de reden dat veel investeerders participaties via een persoonlijke houdstervennootschap aanhouden.
Bij vastgoed speelt overdrachtsbelasting. Voor woningen die de koper zelf gaat bewonen geldt een laag tarief, voor beleggingsvastgoed en overige onroerende zaken een aanzienlijk hoger tarief. Dat verschil kan tienduizenden euro's schelen en hoort in de eerste rekensom thuis. Ook de btw-behandeling van nieuwbouw en van verhuur met of zonder btw-optie is een keuze met langjarige gevolgen via de herzieningstermijn.
De praktische les: betrek je fiscalist voordat je tekent, niet erna. De structuur van een transactie is vooraf vormvrij en achteraf vrijwel niet meer te repareren. Deze tekst geeft algemene informatie en vervangt geen persoonlijk fiscaal advies.